Mat Holding vise l’acquisition d’un leader israélien de l’irrigation intelligente, Netafim
Pau Relat, président de Fira de Barcelona et de Mat Holding, voit sa société Mat Holding s’attaquer à une acquisition ambitieuse : l’entreprise israélienne Netafim, spécialisée dans l’irrigation intelligente. Cette tentative de rachat, surprenante étant donné la taille de Netafim, qui est le double de celle de Mat Holding, suscite l’intérêt.
Netafim est une entreprise de renommée mondiale, particulièrement importante pour Israël, pays qui a su transformer des déserts en terres fertiles. Mat Holding, bien que de plus en plus importante grâce à des acquisitions ciblées, a enregistré un chiffre d’affaires de 429 millions d’euros en 2025, avec un EBITDA de 65 millions d’euros. Netafim, quant à elle, prévoit un chiffre d’affaires d’environ 900 millions d’euros cette année, dont 150 millions proviennent des États-Unis.
Pour financer cette opération, Mat Holding, conseillée par AZ Capital, négocie un crédit syndiqué mené par CaixaBank et Santander, ainsi que l’entrée de fonds propres apportés par le fonds de capital-investissement français Tikehau. Il s’agit de la première fois que la famille Matosas ouvre le capital de la société.
Le groupe Orbia, propriétaire à 80 % de Netafim, cherche à vendre ce package depuis 2025, mais les négociations ont échoué à plusieurs reprises, notamment en raison de problèmes réglementaires aux États-Unis concernant l’entrée d’un investisseur chinois. Le kibutz Hatzerim, qui détient les 20 % restants, pourrait également augmenter sa participation.
Mat Holding se limite à l’acquisition d’une participation majoritaire. Le groupe catalan travaille déjà avec Netafim en tant que fournisseur, ce qui confère à l’opération une logique industrielle en renforçant la présence de Mat Holding dans la chaîne de production. Pau Relat possède une connaissance approfondie du marché israélien, acquise grâce à des acquisitions antérieures.
Certains s’interrogent sur le rôle de Pau Relat, dont la visibilité grâce à la présidence de Fira de Barcelona a pu faciliter cette prise de risque. Cette opération, comparable à des acquisitions majeures comme celle de Talecris par Grifols ou la fusion de Fluidra et Zodiac, marque une étape importante dans l’ambition de Mat Holding.